竞价是期货交易中一个至关重要的环节,它反映了市场供需关系的博弈,对于投资者把握交易时机和制定交易策略至关重要。将以浅显易懂的方式,全面解析如何看期货的竞价。
竞价通常在交易日开盘前的一段时间进行,不同交易所的竞价时间略有不同。参与竞价的主要是买入(多头)和卖出(空头)的交易者。
在竞价阶段,交易者可以提交买入或卖出的委托单,其中包括以下内容:
交易所会根据委托的价格和数量,将买入和卖出委托进行撮合,匹配成交。撮合原则是以成交价格优先,成交时间优先。
竞价深度是指在不同价格水平上待成交的委托数量。它反映了市场上多头和空头的力量对比。竞价深度图可以帮助投资者了解市场供需的集中程度和分布情况。
投资者可以通过分析竞价信息,了解以下重要内容:
1. 开盘价预测:竞价最高买入价和最低卖出价的平均值,通常可以作为开盘价的参考。
2. 市场趋势:如果竞价深度图呈现向上趋势,表明多头力量较强;反之,如果呈现向下趋势,表明空头力量较强。
3. 交易机会:当竞价深度图出现大幅波动或突破重要支撑阻力位时,可能预示着交易机会的到来。
4. 交易风险:竞价深度较小或买卖委托差距较大,表明市场流动性不足,交易存在较大风险。
5. 交易策略:根据竞价信息,投资者可以制定相应的交易策略,如逢高卖出、逢低买入,或采用趋势跟随或反向交易策略。
案例:
假设某期货合约的竞价深度图如下:
价格 | 买入委托数量 | 卖出委托数量
------|----------------|----------------
20.00 | 500 | 0
20.01 | 300 | 100
20.02 | 200 | 200
20.03 | 100 | 300
20.04 | 0 | 400
可以看出,在价格为20.02元时,买入和卖出委托数量相等,表明市场供需基本平衡。高于20.02元的委托数量逐渐减少,表明上行压力有限;低于20.02元的委托数量逐渐增加,表明下行阻力较大。该合约开盘价可能接近20.02元,市场趋势偏向震荡。